【研究报告内容摘要】
1月十大金股回顾:继续跑赢沪深300指数2020年1月上旬,市场延续强势,沪指收复3100点,然而下旬受疫情影响,市场出现大幅调整。截至2020年1月23日,1月沪深300跌幅-2.26%,其中电子、计算机和电气设备等板块涨幅居前。
截至2020年1月23日,我们推荐的1月十大金股平均收益为1.92%,跑赢沪深300指数。具体来看,表现较好的是传媒的三七互娱(+20.35%)、医)、医药生物的智飞生物(药生物的智飞生物(+20%)及传媒的世纪华通(+11.11%)。
2月市场展望:踩准市场节奏、把握行业轮动受疫情因素扰动,a股鼠年开市后指数不免下挫,从市场调整的时间节奏上,我们认为在2月底学生返程高峰前后,扰动或将得到更为有效的控制,二级市场所受到的冲击也将逐渐消退,市场有望迎来好转。
进入到3月,市场预计底部整固后或迎来一定反弹,而4月份又是一季报公布的密集阶段,一季报业绩承压或将导致股指面临一定压力。但我们认为指数再创新低的概率较小,主要考虑到届时两会的召开有望释放一定的政策利好,经济的短暂冲击将在逆周期政策之下形成相应的对冲。
短期大盘快速下跌消化利空,,市场超跌反而为投资者带来了中期机会,,中长置期将给予投资者战略配置a股的黄金期。从资金方面我们也看到了一些积极因素,虽然鼠年首个交易日市场出现波动,然而北上资金全天大额净买入,这反映出来外资对于中国市场依旧看好,借助短期波动机会抢筹,从中长期来看,短期调整将给与投资者逢低布局的机会。建议投资者把握好市场演绎的节奏、及行业轮动下的投资机会。短期关注线上文娱、疫情相关医药板块;疫情缓解期可适度关注超跌板块的反弹机会,重点关注具备安全边际的消费板块;在疫情影响淡化之后,市场有望回归本身的运行逻辑,前期强势的科技股仍是全年的景气主线。技股仍是全年的景气主线。
风险提示:疫情超预期扩散,经济超预期下行,政策宽松不及预期等

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